संदर्भ. सं: आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/टीआरएसएच/195/07/2020 दिनांक:23-07-2020

Ref. No: IRDA/F&A/CIR/TRSH/195/07/2020 Date:23-07-2020

परिपत्र

CIRCULAR

प्रति / To,

बीमाऔर पुनर्बीमाकंपनियों के अध्यक्षसह प्रबंधनिदेशक/ मुख्यकार्यकारी अधिकारी

The CMDs/CEOs of Insurance and ReinsuranceCompanies

विषय: बीमाकंपनियों केशेयरों का अंतरण

Sub: Transfer of Shares of the Insurance Companies

बीमाकंपनियों केशेयरों के अंतरण से संबंधितप्रावधान,आईआरडीएआई(बीमा कंपनियोंके ईक्विटीशेयरों का अंतरण)विनियम, 2015 औरआईआरडीएआई (सूचीबद्धभारतीयबीमाकंपनियाँ)दिशा-निर्देश,2016 के साथ पठितबीमा अधिनियम,1938 के अनुच्छेद 6कद्वाराअभिशासितहोती हैं।

The provisions relating to transfer of shares of insurancecompanies are governed by section 6A of the Insurance Act, 1938 read with IRDAI(Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015 and IRDAI(Listed Indian Insurance Companies) Guidelines, 2016.

प्रवर्तकों/शेयरधारकोंद्वारा बीमाकंपनियों केशेयरों के अंतरण से संबंधितकुछ मामलों केसंबंध मेंअधिक स्पष्टतालाने कीदृष्टि से,प्राधिकरणआईआरडीएआई(बीमाकंपनियों केइक्विटीशेयरों को अंतरण)विनियम, 2015, केसाथ पठितआईआरडीएअधिनियम, 1999 केअनुच्छेद 14 केउप-अनुच्छेद(1)के अन्तर्गतअपनीशक्तियों काइस्तेमालकरते हुए एतदद्वारानिम्नलिखितपरिपत्र जारीकरता है: -

With a view to bringing more clarity on certainissues relating to transfer of shares of insurance companies bypromoters/shareholders, the Authority in exercise of the powers undersub-section (1) of Section 14 of IRDA Act, 1999 read with Regulation 10 ofIRDAI (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015,hereby issues the following circular: -

क. सूचीबद्धबीमाकंपनियाँ-शेयरोंका अंतरण

A. Transfer of Shares – ListedInsurance Companies

1. 1% से अधिक और 5% तककी प्रदत्तशेयर पूँजी केशेयरों का अंतरण:

Transfer of Shares of more than 1%and up to 5% of the paid up share capital:

(i)   वर्तमानहोल्डिंगसहित 1% सेअधिक और 5% तककी प्रदत्तशेयर पूँजी केअभिग्रहणके लिए–आईआरडीएआई(सूचीबद्धभारतीय बीमाकंपनियाँ) दिशा-निर्देश,2016 में यथाविनिर्दिष्टउपयुक्त औरउचित घोषणाबीमा कंपनी कोउपलब्धकरायी जाएगी;

For acquisition of more than 1% and up to 5% of the paid up sharecapital along with the existing holding - fit and proper declaration asspecified in the IRDAI (Listed Indian Insurance Companies) Guidelines, 2016shall be provided to the insurance company;

(ii)   1% सेअधिक लेकिन 5% सेकम प्रदत्तशेयर पूँजी काअंतरण - अंतरणकर्ता,लेनदेन केनिष्पादन केसंबंध मेंबीमाकर्ता कोतुरंत सूचितकरेगा। अंतरणकर्ताको, 1% से अधिक की कुलप्रदत्तपूँजी केकिसी लेन-देन(नों)के लिए अनुपालनसुनिश्चितकरना होगा।

Transfer of more than 1% but less than 5% of the paid up sharecapital - the transferor shall inform the Insurer immediately on execution ofthe transaction. The transferor is required to ensure compliance for anytransaction(s) aggregating to more than 1 per cent of the paid-up capital.

2. प्रदत्तशेयर पूँजी के 5% सेअधिक शेयरोंका अंतरण:

Transfer of Shares above 5% of the paid up share capital:

यहदोहराया जाताहै कि बीमाअधिनियम, 1938 केप्रावधानोंके अनुरूप: -

It isreiterated that in line with the provisions of the Insurance Act, 1938 -

(i)    जहाँअंतरणकर्ताद्वाराशेयरों का अंतरण,उसकेरिश्तेदारों,सहयोगीउद्यमों औरसाथ मिलकर कामकर रहेव्यक्तियोंके साथ संचयीरूप सेप्रदत्त शेयरपूँजी के 5% सेअधिक होगा/अधिकहो सकता है तोऐसा अंतरणकर्ता,आईआरडीएआई(सूचीबद्धभारतीय बीमाकंपनियों) दिशा-निर्देश,2016 के साथ पठितबीमा अधिनियम,1938 के अनुच्छेद 6क (4) खबी(iii) केअनुसारआईआरडीएआई सेपूर्व अनुमतिलेगा। इसउद्देश्य सेआवेदन,संबंधित बीमाकंपनी केमाध्यम सेफाइल किया जाएगा।

Where the transfer of shares by the transferor,cumulative with his relatives, associate enterprises and persons acting inconcert will/is likely to exceed 5% of the paid up share capital, suchtransferor shall seek the prior approval of the IRDAI as per section6A(4)(b)(iii) of the Insurance Act, 1938 read with provisions of IRDAI (ListedIndian Insurance Companies) Guidelines, 2016.The application for this purposeshall be filed through the concerned insurance company.

(ii)  इसीप्रकार, अभिग्रहणके लिए कोई भीप्रस्ताव,जिसके द्वारा अंतरितीकी धारिताबीमा कंपनीकी प्रदत्तशेयर पूँजी से5%से अधिकहोने कीसंभावना है,संबंधित बीमाकंपनी केमाध्यम सेआईआरडीएआई कीपूर्व अनुमतिके लिएप्रस्तुतकरना होगा।

Similarly, any proposal for acquisition wherebythe transferee’s holding is likely to exceed 5% of the paid up share capital ofthe insurance company, has to be submitted for prior approval to the IRDAIthrough the concerned insurance company.

ख. सूचीबद्धऔरगैर-सूचीबद्धबीमाकंपनियाँ - अंतरणकी सीमा कानिर्धारण

B. Determination of extentof transfer – Listed and Unlisted Insurance companies

(i)    शेयरोंके अंतरण/अभिग्रहणकी मात्रा कीगणना के उद्देश्यसे, उनपरिदृश्योंजहाँ, अंतरण एकया अधिकपार्टियों केपक्ष मेंनिष्पादित कियाजाता है, जहाँएकल या बहुललेन-देनसमेकित रूप से1 प्रतिशत या 5प्रतिशत सेअधिक होते हैंतो, किसीदिये गयेवित्तीय वर्षके दौरान कियेगये संचयी अंतरणोंपर विचार कियाजाएगा।तदनुसार, जबकभी भी किसीवित्तीय वर्षमें,विनिर्दिष्टसीमा अधिक होनेकी संभावनाहै, उस संस्थाका दायित्व हैकि वहप्राधिकरण कापूर्वअनुमोदनप्राप्त करे।

For thepurpose of reckoning the quantum of transfer/acquisition of shares, scenarioswhere transfer is executed in favour of one or more parties, whether in asingle or multiple transactions aggregating to excess of 1 per cent or 5 percent, the cumulative transfers made during a given financial year shall beconsidered.  Accordingly, whenever the specified limits are likely toexceed in a financial year, the entity shall be under obligation to seek theprior approval of the Authority.

(ii)   सूचीबद्धकंपनियाँ: उपरोक्त (i) केप्रावधान,केवल प्रवर्तकों/प्रवर्तकसमूह के संबंधमें लागूहोंगे। इसकेअलावा, अंतरण में,वर्तमानशेयरधारकोंद्वारा, सेबी(आईसीडीआर)विनियमोंके अनुसार,बिक्री काप्रस्तावशामिल है, भले हीऐसेशेयरधारक, प्रवर्तक/प्रवर्तकसमूह काहिस्सा हैं यानहीं हैं।

Listedcompanies: The provisions at (i) above shall be applicable only with respect tothe promoters/ promoter group. Further, transfer includes Offer for Sale as perSEBI (ICDR) Regulations by the existing shareholders, whether such shareholderis part of the promoter/promoter group or not.

 ग. शेयररेहन रखना / C. Pledgeof Shares

यहस्पष्ट कियाजाता है कि (i) बीमाअधिनियम, 1938 केअनुच्छेद 6क(4)(ख), और (ii) आईआरडीएआई (बीमाकंपनियों केईक्विटीशेयरों का अंतरण)विनियम,2015 में सम्मिलितशेयरों के अंतरणसे संबंधित प्रावधान,रेहनरखने के लिए याप्रवर्तकोंद्वारा, किसीबीमा कंपनी केशेयरों परकिसी अन्यप्रकार का भारउत्पन्न करनेके लिए, यथोचितपरिवर्तनोंसहित लागूहोंगे।

It isclarified that the provisions relating to transfer of shares as contained in(i) Section 6A(4)(b) of the Insurance Act, 1938, and (ii) IRDAI (Transfer ofEquity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015 shall apply mutatis-mutandisto the creation of pledge or any other kind of encumbrance over shares of aninsurance company, by its promoters.

घ. वोटकरने केअधिकारों कानिलंबन / D.Suspension of the voting rights

बीमाअधिनियम केप्रावधानों,विनियमों औरउनकेअन्तर्गततैयार कियेगयेदिशा-निर्देशोंऔर प्राधिकरणद्वाराशेयरों के अंतरणके संबंध मेंजारीपरिपत्रों केअनुपालन में यदिकोई अननुपालनपाया जाताहै तो बीमाकंपनियाँप्राधिकरण को तुरंतइसकीजानकारीदेंगी। इसकेअलावा, जहां शेयरधारकोंद्वाराप्राधिकरण केअनुमोदन केबिनानिर्धारितसीमाओं सेअधिक केलेन-देनोंनिष्पादनकिया जाता है:

Insurancecompanies shall immediately inform the Authority if any non-compliance isobserved with regard to the provisions of the Insurance Act, the regulationsand guidelines framed thereunder and the circulars issued regarding thetransfer of shares by the Authority. Further, where transactions are executedbeyond the stipulated threshold limits by the shareholders, without the priorapproval of the Authority:

(i)  अंतरिती को, बीमा कंपनियों की किसीभी बैठक में मतदान करने का कोई अधिकार नहीं होगा।

thetransferee shall not have any voting rights in any of the meetings of theinsurance company;

(ii) अंतरितीकोविनिर्दिष्टसीमाओं सेअधिक प्राप्तकिये गये,शेयरों का तुरंतनिपटान करनाहोगा।   

the transferee shall promptly dispose of the excess sharesacquired, beyond the specified threshold limits.   

ङ. उल्लंघन/ अन-नुपालनके लिएकार्रवाही / E. Actionfor Violation/ Non-Compliance

प्राधिकरणकी पूर्वअनुमति केबिना निर्धारितसीमा से अधिकशेयरों का कोईभी अंतरण,यथोचितविनियामककार्रवाही कोआमंत्रित करेगा।इस परिपत्र कानिष्ठापूर्वकअनुपालन कियाजाएगा औरपरि#2346;त्र केप्रावधानोंके उल्लंघन/अननुपालनके मामले में,प्राधिकरणवर्तमान कानूनीऔर विनियामक ढाँचेके अनुसारआवश्यककार्रवाही करसकता है।

Anytransfer of shares beyond the stipulated threshold limits without the priorapproval of the Authority shall attract appropriate regulatory action. ThisCircular shall be scrupulously complied with and in case ofviolation/non-compliance with the provisions of the Circular, the Authority maytake necessary action as per the extant legal and regulatory framework.

   (प्रविणकुटुम्बे / PravinKutumbe)

सदस्य (वित्तएवं निवेश) / Member(F&I)